Volatilite Analizi: Piyasa Dalgalanmalarını Anlayın
Volatilite, finansal varlıkların fiyatlarındaki değişim hızını ve büyüklüğünü ifade eder. Yüksek volatilite, yüksek risk ve aynı zamanda yüksek getiri potansiyeli anlamına gelir. Piyasa dalgalanmalarını doğru analiz etmek, yatırımcılar için kritik öneme sahiptir.
Volatilite Türleri
- Tarihsel Volatilite: Geçmiş fiyat hareketlerine dayalı olarak hesaplanan gerçekleşmiş oynaklık.
- Zımni (Implied) Volatilite: Opsiyon fiyatlarından türetilen ve piyasanın gelecekteki volatilite beklentisini yansıtan ölçüt (Örn: VIX Endeksi).
GARCH Modelleri
Finansal zaman serilerinde volatilite genellikle sabit değildir ve "kümelenme" (volatility clustering) gösterir. GARCH(1,1) modeli bu yapıyı şu şekilde modeller:
- $\sigma_t^2$: t anındaki koşullu varyans (Volatilite karesi)
- $\omega$: Sabit terim
- $\epsilon_{t-1}^2$: Bir önceki dönemin şokunun karesi (ARCH etkisi)
- $\sigma_{t-1}^2$: Bir önceki dönemin varyansı (GARCH etkisi)
- Bu model, volatilitenin geçmiş şoklara ve kendi geçmiş değerlerine nasıl tepki verdiğini gösterir.
Python ile Volatilite Hesaplama
Basit bir hareketli ortalama standart sapma (Rolling Volatility) hesaplaması sonucunda elde edilen grafik aşağıdadır. Bu grafik, piyasadaki dalgalanmaların zaman içindeki değişimini görselleştirir:
Risk Yönetimi Uygulamaları
- Portföy Çeşitlendirmesi: Farklı volatilite özelliklerine sahip varlıkların bir araya getirilmesi.
- Türev Ürünler: Opsiyon ve vadeli işlem sözleşmeleri ile riskten korunma (Hedging).
- Dinamik Varlık Tahsisi: Piyasa volatilitesine göre portföy ağırlıklarının ayarlanması.
Yeni Sav Danışmanlık olarak, gelişmiş ekonometrik modellerle piyasa volatilitesini analiz ediyor, risk iştahınıza uygun yatırım stratejileri geliştirmenize destek oluyoruz.