Finansal Ekonometri ve Varlık Fiyatlama

Finansal piyasaların karmaşık yapısını ekonometrik modellerle çözün. CAPM, APT, zaman serisi analizleri ve volatilite modellemesi ile veriye dayalı yatırım kararları alın.

Finansal Ekonometri Grafiği, finansal piyasalardaki veri analizi ve modelleme süreçlerini gösteren bir grafik. Grafik, veri toplama, model seçimi, parametre tahmini, model doğrulama, öngörü ve performans izleme aşamalarını içeren bir akış diyagramı sunuyor. Duygusal bir ton taşımayan grafik, analitik bir yaklaşımı temsil ediyor.

Finansal Ekonometri: Verinin Gücü

Finansal piyasalar, milyonlarca işlemin gerçekleştiği, gürültülü ve karmaşık sistemlerdir. Finansal Ekonometri, bu karmaşıklığı anlamlandırmak için istatistik, matematik ve ekonomi teorisini birleştirir. Yeni Sav Danışmanlık olarak, "rastgele yürüyüş" (random walk) gibi görünen piyasa hareketlerinin ardındaki desenleri keşfetmenize yardımcı oluyoruz.

Analiz Metodolojisi

Veriden stratejiye giden yolculuğumuz şu şekildedir:

graph LR A[Veri Toplama ve Temizleme] --> B[Model Seçimi] B --> C[Parametre Tahmini] C --> D[Model Doğrulama Backtest] D --> E[Öngörü ve Strateji] E --> F[Performans İzleme]

Temel Varlık Fiyatlama Modelleri

Yatırım kararlarında kullanılan temel teorik çerçeveleri uyguluyoruz:

CAPM (Sermaye Varlık Fiyatlama Modeli):

Bir varlığın beklenen getirisini, risksiz faiz oranı ve piyasa riski (Beta) ile ilişkilendirir.

$ E(R_i) = R_f + \beta_i (E(R_m) - R_f) $ Yatırımcılar sadece üstlendikleri sistematik risk (çeşitlendirilemeyen risk) için ödüllendirilir.

APT (Arbitraj Fiyatlama Teorisi):

Varlık getirilerinin tek bir faktöre değil, enflasyon, büyüme, faiz gibi birden çok makroekonomik faktöre bağlı olduğunu varsayar.

Fama-French Çok Faktörlü Modeller:

Piyasa riskine ek olarak, "Firma Büyüklüğü" (SMB) ve "Değer" (HML) faktörlerini de modele dahil ederek portföy performansını daha iyi açıklar.

Zaman Serisi ve Volatilite Analizi

Finansal verilerin kendine has özellikleri (oynaklık kümelenmesi, kalın kuyruklar) özel modeller gerektirir:

ARIMA Modelleri: Hisse senedi fiyatları veya döviz kurları gibi serilerin geçmiş hareketlerinden geleceği tahmin etme.
ARCH / GARCH Modelleri: Piyasaların sakin ve dalgalı dönemlerini modelleyerek risk yönetimi (VaR hesaplaması) için kritik olan volatiliteyi öngörme.
Eşbütünleşme (Cointegration): Uzun vadede birlikte hareket eden varlıkları (Pairs Trading) tespit ederek arbitraj fırsatları yakalama.

Neden Finansal Ekonometri?

Objektif Kararlar: Duygusal önyargılardan arınmış, matematiksel kanıtlara dayalı yatırım stratejileri.
Risk Yönetimi: Volatilitenin doğru modellenmesi ile beklenmedik piyasa şoklarına karşı hazırlık.
Alfa Üretimi: Piyasa ortalamasının üzerinde getiri (Alfa) sağlamak için verimsizliklerin tespiti.

Piyasayı Okuyun

Rakamların dilini çözdüğünüzde, piyasa gürültüsü yerini anlamlı sinyallere bırakır. Finansal ekonometri hizmetlerimizle yatırımlarınıza bilimsel bir bakış açısı kazandırın.